贵州长征天成控股股份有限公司关于上海证券交易所对公司2022年...
0.02,0.37%)、农业银行(4.370,-0.01,-0.23%)、建设银行(7.070,-0.02,-0.28%)等上市银行和金融租赁公司的利润分配计划,假定按照股东净利润30%的比例进行股利分配,请公司:(1)详细列示针对贵银金租13%、香港长城17%股权采取的评估方法及计算过程,包括关键假设、主要参数及预测指标等,相关股利收入是否已获取;(2)结...
金融计量学第1节课:股指收益率序列统计特征
而零息债券不同于浮息债券,因为不付利息,因此计算方法如下:当期收益率=(面值/购买价格)1/t-1t表示以年度计量的到期时间,例如:投资者购买价值80元零息债券,面值为100,该债券在两年内到期,则该债券的到期收益率为Ct=(100/80)0.5-1到期收益率表示债券的投资收益。简言之,到期收益率就是未来所有现金流...
用R语言用NelsonSiegel和线性插值模型对债券价格和收益率建模
1年期纯贴现债券在$95出售。两年期8%的债券售价99美元。2年期纯折价债券的价格为99-0.08(95)=91.499-0.08(95)=91.4(通过买入两年期债券多头和买入一年期债券空头0.08个单位(以抵消第一个债券的收益)年优惠券)。复利类型简单复合这是仅应用一次利率的方法。假设利率为0.05,期限为2年。100美元的价格在...
高盛:投资大宗商品,不可不知的风险、收益与配置方法
持有商品的价格风险的预期收益或“商品风险溢价”,其包含在商品期货中的定价方式与美国国债或其他贴现债券包含在收益率曲线当中的定方式相似。也就是说,商品期货价格是市场预期在交割时现货价格的贴现值。期货价格的贴现率是以投资者所要求的风险溢价为基础的。尽管商品期货合约的收益与商品当前的现货价格没有直接关系,...
BitMEX CEO:作为“债券”的以太坊年底将突破1万美金
这是以ETH币本位的债券价值,其中包括最初的32ETH本金。市场惯例是以面值的百分比来引用债券,这将是32ETH。但为了突出数量,我使用了名义上的ETH金额。我也没有将ETH的收益也通过质押进行再投资。如果我们在收到ETH收益时采用连续复利的方式,那么债券的价值会更高。显然,连续复利是可能的,在财务...
基于KMV模型的信用债风险预警分析
式中,E和为股权的市场价值及波动率,而对应的V和为所求资产的市场价值及波动率,D为负债,r为连续复利无风险收益率,t为债务偿还期限(通常选择1年),N(·)为标准累计正态分布函数(www.e993.com)2024年6月2日。二是根据公司的负债情况确定违约点(企业1年期以下短期负债账面价值与长期负债账面价值的一半之和)来计算违约距离(DD);DD即为要...
Arthur Hayes 新博文:作为债券的以太坊年底将突破1万美金
这是以ETH币本位的债券价值,其中包括最初的32ETH本金。市场惯例是以面值的百分比来引用债券,这将是32ETH。但为了突出数量,我使用了名义上的ETH金额。我也没有将ETH的收益也通过质押进行再投资。如果我们在收到ETH收益时采用连续复利的方式,那么债券的价值会更高。显然,连续复利是可能的,在财务...
利率互换面面观——微观看债系列一
当利率的期限结构已知时,可以估算FRA的远期利率,进而计算和FRA的价值。从下表可知,3个月后、9个月后和15个月后一系列FRA贴现之后的价值分别为267、233、207万元,即该利率互换的价值为707万元,和利用债券组合方法定价的结果一致。三、利率互换有哪些常见应用?
一个价值“十万亿”的公式
其中,N(x)是标准正态变量的累积分布概率,x服从N(0,1)。T为到期日,t为当前定价日,T-t是定价日距到期日的时间,St为定价日标的股票的价格,x为看涨期权合同的执行价格,r是按连续复利计算的无风险利率,σ是标的股票价格的波动率。有趣的是,同年,来自MIT的金融教授“期权之父”默顿也发现了同样的结论。
商票圈:票据资产公允价值估值问题剖析
此外,票交所或许可探索引进债券交易中的“标准券”制度,市场参与主体以中央银行或几家指定做市商为交易对手,利用票据卖出回购或卖断的方式,按一定比率获得标准券,并可参与标准券的连续竞价交易。如此,可解决票据资产难以等分化问题,进一步推进票据资产标准化,提升票据交易的活跃度与流动性,产生的票据...