金融计量学第1节课:股指收益率序列统计特征
设年利率为r,初始资金为c,持有周期为n年,按照连续复利计算的资产终值A表示为:A=C*ern如果是折现角度,那么就在e的rn次方前面加上一个“-”负号。3、对数收益率资产的简单毛收益率的自然对数成为对数收益率,也称为连续复合收益率:与简单收益率相比,对数收益率有诸多优点,因为对数化后可以直接进行加减操作。
贵州长征天成控股股份有限公司关于上海证券交易所对公司2022年...
r:连续复利计算的无风险收益率;(本次评估选取评估基准日,中国债券信息网公布的国债收益率(到期3年)为2.42%);q:连续复利计算的股票股息率;T:期权限制时间(本次评估按一般股票首发上市发起人股票锁定期3年确定期权限制时间);e-rT代表连续复利下的现值系数;N(-d1)和N(-d2)分别表示在标准正态分布下,...
BitMEX CEO:作为“债券”的以太坊年底将突破1万美金
如果我们在收到ETH收益时采用连续复利的方式,那么债券的价值会更高。显然,连续复利是可能的,在财务上也是谨慎的,但为了数学的简单性,我没有这样做。下表反映了ETH/USD的盈亏平衡价格。这是贷款到期时的价格,从美元的角度来看,该交易是收支平衡的。我假设所有的ETH现金流都以恒定的ETH/USD价格转换为...
用R语言用NelsonSiegel和线性插值模型对债券价格和收益率建模
如果将利息永久添加到本金投资中,那么我们的复利就是利率。假设相同的示例,但每半年复算一次。产生的年名义利率为。连续复利现在,假设复利的频率很高,以至于在两次加息之间的时间间隔是无限的(接近零)。然后在极限情况下看起来很熟悉?因此,以我们的示例为例,连续复利的年利率是给定一组零息票债券价格,我们...
Arthur Hayes 新博文:作为债券的以太坊年底将突破1万美金
市场惯例是以面值的百分比来引用债券,这将是32ETH。但为了突出数量,我使用了名义上的ETH金额。我也没有将ETH的收益也通过质押进行再投资。如果我们在收到ETH收益时采用连续复利的方式,那么债券的价值会更高。显然,连续复利是可能的,在财务上也是谨慎的,但为了数学的简单性,我没有这样做。
我,复习FRM只用1个月,以1112的成绩顺利通过FRM考试!
还需要注意的一点是,FRM和CFA的折现方法是有区别的,FRM折现算连续复利,也就是e^(-rT),CFA折现算年复利,即(1+r)^(-n),不建议一起备考,以免混淆(www.e993.com)2024年5月19日。由于我计算方面一直还行…所以备考时间是少于CFA的,但是原理都是学CFA时就弄懂的…复习FRM的时候还是怀疑人生,想到自己本科就一直活在数学专业的阴影下,怎么一...
利率互换面面观——微观看债系列一
举例来说,假设在一笔1.5年期的利率互换合约中,某金融机构支付6个月期的SHIBOR,同时收取10%的年利率(每半年计一次复利),名义本金为1亿元,互换还有1.25年到期。6个月、9个月和15个月的SHIBOR(连续复利率)分别为4.8%、5.0%和5.2%,上一次利息支付日的6个月期SHIBOR为4.6%。
2022考研真题库 2019湖南大学金融专硕431真题
23.某基金规模为1亿元,其中60%用于投资股票,剩余40%全部投资银行CD。基金成立后第一个月股票组合的账面利润率为10%(未年化),银行CD的月利息收入为120万元。按此收益水平计算的该基金年化的连续复利收益率为()A83.43%B7.2%C11.2%D120%...
中基协发布新规,详解14万亿股权投资如何估值
一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0),一般是一年复利一次,而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:r=ln(1+r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06,则r=ln(1+0.06)=0.0583,即100以5.83%的连续复利投资第二年将获106,该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。
2012注册会计师考试《财务成本管理》模拟试卷及答案解析(四)
解析第二年的年复利股票收益率=(10-8+1)/8=37.5%。按照连续复利计算的第二年的股票收益率=ln[(10+1)/8]=ln1.375=31.85%。该题针对“布莱克-斯科尔斯期权定价模型”知识点进行考核3.答案B解析标准成本中心,必须是所生产的产品稳定而明确,并且已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心...