陈光明首度公开年度策略:2020年超额收益的三个地方
因为相对来讲,比如说,假设GDP增速从10个点掉到5个点,上市公司的收入就算从10个点掉到5点,但这只是意味着增速掉了,但是利润率可能只是从10个点掉到9个点,掉了10%。收入是从10个点掉50%掉到5%,而利润率从10个点掉到9个点,是掉了10%。实际上,利润率对估值的影响远比收入大。当然,大家会担心,因为收入...
解构上投摩根基金:了解每一份超额收益的背后
银河证券数据显示,上投摩根权益团队的短、中、长期业绩表现亮眼,位居行业前列,其中,近5年旗下股票基金算术平均股票主动管理收益率达到157.0%,全市场排名6/72。2021年的A股市场进入尾声,结构分化的市场下,仍有一批基金公司凭借优秀的业绩突围而出,上投摩根基金就是其中的代表。银河证券数据显示,上投摩根权益团队的...
股票的预期收益率应该是多少?
净资产收益率(ROE)是什么意思呢?它的计算方式是每年的净利润,除以这一年的平均净资产。它衡量的就是股东放在公司的每一块钱,能产生多少的回报。也就是我们说的,投资带来的收益。代表ROE的灰色线条,它的年化增长率就是12%左右。考虑到未来GDP增速可能的放缓,上面估算的A股上市公司8%~10%的未来预期...
【海通金工】指增超额持续回暖,价值组合强势归来
指数增强组合方面,上周沪深300增强组合收益率为-0.95%,同期沪深300指数收益率为-0.84%,超额收益为-0.11%;中证500增强组合收益率为-0.53%,同期中证500指数收益率为-1.08%,超额收益为0.55%;中证1000增强组合收益率为-0.35%,同期中证1000指数收益率为-1.35%,超额收益为1.00%。2023年11月以来,沪深300增强组合累计...
...姜诚最新交流:用10年维度看,红利指数大概率还是能有正的超额收益
26、分红是实打实的价值,或者说是价值的唯一来源。但是大家一定不要把它机械地理解为是即期的高分红收益率。开发自己的投资策略之前,要先思考自己的收益来源是什么27、价值投资有各种各样的表现形式,它可以表现出不同的投资决策,不同的投资风格,但是任何一种风格都代表不了价值投资,这是内涵和外延的区别。
量化争议一波又起,杠杆产品年内收益率高达47% 行业:4倍杠杆销售给...
此外,该量化私募人士指出,海外的确有不少高杠杆的资管产品向客户发行,因为海外的量化市场中超额已经很“卷”,收益率不高,但是从国内来讲,并不符合当前投资者适当性的要求(www.e993.com)2024年6月19日。据了解,高杠杆DMA产品销售给个人投资者在中部量化私募中更为常见,百亿私募中也有参与其中。
如何在同质化严重的信贷业务中,取得超额收益?瑞丰银行给你打个样儿
在不良率下降以及不良生成放缓的同时,公司也在提高风险拨备水平,2023Q1其拨备覆盖率由2022年末的281%进一步提高至286%。(来源:公司财报)回到开头说的β与α的问题。β代表的是随行就市、平均水准,α代表的是主动作为、积极争取后的些许超额收益。
买基金赚的是什么钱?一文教你看懂阿尔法、贝塔收益
为了便于大家理解,写成一个简易的公式就是:金融资产收益率=阿尔法收益+贝塔收益+残留收益。其中,阿尔法收益=阿尔法系数,贝塔收益=贝塔系数*市场(或基准)平均收益率,而残留收益可以看成是一个平均值为0的随机变量,可以暂时忽略不计。整理一下可得:金融资产收益率=阿尔法系数+贝塔系数*市场(或基准)平均收益率...
成立四年,给投资人赚了215亿,这家百亿量化凭的什么?
衍复在风控上,会严格区分Alpha因子和风险因子,Alpha因子在实盘表现中长期被证明能够带来稳定超额,而风险因子波动率高,波动方向难以预测,衍复认为长期来看暴露风险因子的性价比很低,因此会严控风险敞口。而在长期的跟踪和研究中发现,在超额收益接近的产品中,超额夏普较高的策略超额回撤更小,超额收益分布更平均,投资人...
《造炬成阳·权益市场投资》系列沙龙之: 量化指增策略的超额收益...
量化指增的超额收益具有“日历效应”吗?如何理解背后原因?李洋:量化超额确实存在一定的日历效应,主要体现在分季度超额存在较有规律的收益率差异。从历史表现来看,二、三季度公、私募超额表现普遍优于一、四季度,其中,私募超额指数表现较公募相对更加明显。我们认为背后的逻辑有三:...