可转债投资必须了解的基础概念及转股、修正、回售、赎回四大条款
上涨的价格锚定转股价值,上涨空间无上限;正股价格下跌时,可转债也有下跌趋势,但可转债有100元面值加一定的到期利息作为托底价格,下跌空间有限(评级较低的企业有违约风险,也存在跌破面值的可转债),另外可转债还有回售条款保障投资者利益。
2023年8月6日保护资金的最后防线-回售条款
回售触发价回售触发价就是触发回售条款的价格,是转股价的70%,回售期内连续30个交易日低于这个价格就会触发回售条款上图为某转债的回售触发价3.回售条款的正确使用买入的转债必须有回售条款,像银行类的转债是没有回售条款的,此类转债不适用~买入转债的价格不要过高,面值价附近,价格过高的话,我们在行使回售的...
转债下修达56只创历年新高,赚钱效应却不佳,条款博弈难度陡增 |...
另外,当发行人股价下跌即将触发回售条款时,公司面临回售本息的资金压力。为了避免偿付债券本息,公司往往通过下修转股价避免因正股价格过低触发回售条款。华福固收李清荷认为,从2023年下修情况来看,发行人倾向于选择不下修,原因是权益偏弱背景下,转债下修的理论下限价格更低,下修导致的股本摊薄效应更明显;另一方面,8月...
转债市场标的之我见——第二十九期 科蓝转债(科蓝软件)浅析
对应正股现价13.93,当前转股价16.01,强赎价20.81,下修触发价13.61,回售触发价11.21(回售起始:2026-8-30)当前溢价率为45.66%,科蓝软件目前的每股净资产为2.4398(下修受该项数值限制),正股目前总市值64.38亿,流通市值56.2亿个人对于科蓝软件或科蓝转债的看法谨慎乐观,利益相关,目前个人持仓科蓝...
...请问:德尔转债回售触发价24.26元,是不是指只要正股价格跌破...
请问:德尔转债(114.584,-0.39,-0.34%)回售触发价24.26元,是不是指只要正股价格跌破24.26元时公司就要回购德尔转债?如果是这样的话对公司有何影响?谢谢您的回复。董秘回答(德尔股份(16.180,-0.10,-0.61%)SZ300473):您好,请持续关注公司相关公告,谢谢!
又见转股价下修 掘金条款博弈
一般而言,转股价下修主要是为了化解转债回售压力,多数发生在回售期且正股价格跌破回售触发价之后(www.e993.com)2024年5月21日。但骆驼转债的回售起始日为2021年3月24日,目前距离回售期还很远,且目前股价相较于转股价差距不大,在此情形下,骆驼股份提前主动下修转股价,令市场大感意外。
固定收益定期报告:新钢正股博弈价值弱化
新钢转债:再次上演正股走强带动转债摆脱回售压力的一幕,在正股跌破回售触发价24日之后,正股股价收盘时上升至回售触发价4.12元,使转债摆脱了回售压力。但是周五正股股价再次下跌至回售触发价之下。如果按照目前的正股股价重新开始回售计数,则下一个触发回售的时间点为1月14日。一方面由于债底价值的提升,转债下次触发回售时...
“首只违约可转债”即将诞生?回售触发 下修转股价、申请授信
“首只违约可转债”即将诞生?回售触发下修转股价、申请授信6月5日,辉丰转债回售条款被触发。持有人可按103元/张的价格回售给发行人,回售申报期为7月27日-31日,但这次回售存在资金不足风险。(中国证券报)主力资金加仓名单实时更新,APP内免费看>>...
又一只可转债投资者悲剧了!正股已ST,回售公司没钱兑付,还有没有...
从过往历史看,尚无可转债违约先例。不过随着近年来可转债数量增多,这种情况正在变成可能——目前唯一正股被*ST的辉丰转债,已面临这一风险。5月11日,*ST辉丰收盘价为2.15元,已连续10个交易日股价低于回售触发价5.40元。若后续未出现转股价下修等情况,20个交易日后辉丰转债持有人将拥有回售权利。
辉丰转债投资者悲剧了!正股已ST 回售公司没钱兑付 还有没有出路?
5月11日,*ST辉丰收盘价为2.15元,已连续10个交易日股价低于回售触发价5.40元。若后续未出现转股价下修等情况,20个交易日后辉丰转债持有人将拥有回售权利。不过,辉丰转债如果全部回售,金额高达8.69亿元,一季度末*ST辉丰账面现金仅3.2亿元,面临违约风险。即便后期大幅下修转股价,在存在暂停上市风险和后期终止上市风险...