买入基金之后才发现不合适 出现超预期亏损 该怎么办?
转自:中国经济网
来源:广发基金
最近一段时间,A股市场呈现很明显的分化行情,导致同样的买基金,有人欢喜有人忧。这不,就有小伙伴表示很苦恼:买入基金之后,我才发现基金的风格或者投资策略跟自己是不匹配的,出现了超预期的亏损,该怎么办才好?
这是个好问题!
当出现这种情况时,我们的做法并不能一概而论,需要分析背后的原因。
今天,我们就展开聊聊。
情况1:基金没有跟上轮动行情
有一些小伙伴对基金的预期是这样的:能够精准地把握每一个波段行情,基金净值曲线一路涨涨涨。
如果是抱有这样的想法,那基长可以很遗憾地告诉大家,可能没有一个基金能匹配上我们的预期。
对于行业主题型基金(如XX医药基金、XX基建基金、XX新能源基金等),在基金合同里面是有明文规定的,投资对应主题的基金资产不能低于80%。
所以,在投资这类型基金之前,光从基金名字来看,可能大家都要有一个心理预期,这类型基金主要投资的就是这个板块或这个主题方向,高波动是免不了的。当市场风格刚好不是这个方向时,基金还可能会出现比较大的调整。
可能有小伙伴会问:那么非行业主题型基金呢?
按理,这类型基金的基金经理可以在全市场挑选好的行业和个股,不像行业主题型基金受那么多限制,为什么不根据市场变化及时调整持仓,跟上行情?
事情也没那么简单。
这段时间TMT、中字头轮番上涨,而新能源板块持续低迷,重仓新能源基金的小伙伴很受伤,甚至有人开始献言献策,让基金经理去配点TMT、中字头。
不过,很多人都忘了,在2021年新能源板块一路上扬、白酒大跌的时候,很多基民也是纷纷跑到基金产品下留言,让基金经理配点新能源股票。
股市里没有新鲜事,行业轮动一直都在上演。
能当上基金经理的,入行时间即使没有十年八年,五年三年基本还是有的。
在这个行业待的时间久了,估计早就看清了A股热点轮动快、“花无百日红”的真相。
想要通过把握每一次热点行情来获取收益,很容易“竹篮打水一场空”。
而且,基金经理也不过一个普通人,并不是万能的神,精力有限,肯定没办法做到熟知所有的行业和上市公司。
在没有深入调研、没有真正了解行业及公司的情况下,仅仅因为近期涨得好就贸然买入,这样的行为显然是不负责任的。
聊了这么多,主要是想告诉大家,如果是因为基金没有跟热点调仓导致净值有所落后,那不妨重新调整自己的预期,全面评估基金经理的投资能力之后再做决定。
情况2:自己不认可基金投资或看好的方向
第二种情况就是投资基金的时候,自己还是看好基金的投资方向的,也认可基金经理在这个板块的投资能力,但买之后基金出现超预期下跌,自己也觉得这个方向没什么投资机会了。
首先,在投资上,我们很容易犯的一个错误就是“涨时看涨,跌时看跌”。
也就是说,当一个板块涨得好时,我们会倾向于认为它还会继续涨,而且为了印证自己这个想法,会放大利好消息的影响,弱化利空消息。
而当一个板块下跌时,就会觉得这个板块前景堪忧,看到并且记住的也都是利空的消息。
事实上,从股市历史看,均值回归一直在重复上演。
正确的投资思路应该是“逆向思维”,当一个板块涨得太猛太多的时候,我们反而要更加谨慎,因为这时候下跌的风险在集聚;
当一个板块已经跌了很多,那么就可以适当乐观,因为风险已经得到很大释放,向上动力相对充足。
大家不妨反问一下自己,自己不认可基金投资或看好的方向,到底是什么原因?
是单纯因为自己买入之后就下跌吗?还是经过基本面、资金面等多维度分析之后得出的结论?
如果是前者,那么基长建议重新考量再做决定;
如果是后者,那就可以考虑转换到自己看好的基金上。
情况3:基金与自己的风险承受能力不匹配
第三种情况就比较少见了,就是买入了跟自己风险承受能力不匹配的基金。
每个人的风险偏好并不是一个固定的水平,会受到各种各样因素的影响。
例如,年轻时风险偏好一般会更高,年老时更求稳;市场上涨时会不自觉提高自己的风险偏好,市场下跌时会觉得自己承受不了太大程度的亏损。
如果的确发现基金超过了自己当下的风险承受能力,可以考虑换到风格更为稳健、与自己的风险承受能力相匹配的基金上。
毕竟,适合自己的基金才是最好的。
回到一开始的问题:买入基金之后才发现基金的风格或者投资策略跟自己是不匹配的,出现了超预期的亏损,该怎么办才好?
分情况而论。
如果是因为基金没有跟上轮动行情,那么重新建立认知是有必要的:受基金本身限制、市场轮动行情或基金经理能力圈等影响,基金基本是不可能把握每一个波段行情的。
如果是因为自己不认可基金投资或看好的方向,不妨先确认不看好的原因是什么。若是单纯因为下跌所以不看好,建议重新考量再做决定;若是经过基本面、资金面等多维度分析之后得出的结论,那就可以考虑转换到自己看好的基金上。
如果是因为基金与自己的风险承受能力不匹配,那可以考虑换到风格更为稳健、与自己的风险承受能力相匹配的基金上。
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