【银河ESG】A股ESG将进入规范披露新时代：可持续信息披露指引正式发布，推动上市公司高质量发展
三大交易所正式发布《可持续发展信息披露指引》：2024年4月12日，上海、深圳和北京证券交易所正式发布了《上市公司可持续发展报告指引（试行版）》，标志着中国企业可持续信息披露进入新阶段。正式版的修订变化主要涉及增设信息披露要求、简化重复披露、适当放宽披露要求以及细化议题重大影响判断方法等，此类变化旨在提高企业的可持续信息披露水平。该指引将于5月1日正式实施，将为绿色金融市场提供更多可持续发展信息，促进投资者更准确地评估公司价值和风险，提高市效率，实现资本优化配置，满足监管合规，推动企业向更加可持续的发展方向迈进。
上市公司披露2023年ESG报告现状及特征：截至本月底，1938家A股上市公司发布了ESG主题报告，ESG主题报告披露共计2157份。从报告类型来看，上市公司披露ESG信息载体正在由社会责任报告向ESG报告和可持续发展报告转变；银行、非银金融、钢铁、采掘、公用事业等行业ESG报告的披露率居前；从企业属性来看，央企上市公司的披露率最高，达到80%，地方国有企业上市公司披露率有54%，民营属性上市公司的披露率仅为25%，相较2021年的21.3%涨幅较小，有待进一步提升；上交所上市公司ESG报告披露率有44.5%，远高于深圳证券交易所和北交所；从关注度较高的市场指数来看，沪深300指数成分公司披露2023年ESG报告的比例高达80.7%，科创50、上证180和中证500指数成分公司披露率分别为76%、74.4%和73.2%，其次是创业板指、中证1000，披露率分别为61%和49.1%。
国内ESG热点事件速递：国家政策方面，本月主要在ESG、双碳和生态领域推出了一系列重要举措，从海洋、绿色信贷、绿色保险、低碳先进技术各方面积极稳妥推进绿色低碳发展；产业动态方面，国家能源局综合司发布关于开展2024年电力市场秩序突出问题专项监管的通知，十四届全国人大常委会审议并公布《中华人民共和国能源法（草案）》公开征求意见，生态环境部就《企业温室气体排放核算与报告指南水泥熟料生产》和《企业温室气体排放核查技术指南水泥熟料生产》公开征求意见。
国内ESG产品/市场追踪：本月ESG债券新增发行规模下降，但可持续发展挂钩债券增长显著；ESG公募基金业绩整体下滑，未能跑赢大盘；ESG银行理财产品新增数量上升，但整体业绩未超大盘指数；ESG指数表现总体优于基准指数，其中500ESG指数表现最佳。全国碳市场碳价涨势明显，截至本月底，全国碳市场收盘价格为103元/吨，这一价格较2021年7月全国碳市场开市时的48元/吨上涨超过100%。全国碳市场CEA本月成交均价为92.81元/吨，相较上月（85.43元/吨）上涨8.64%。本月碳配额交易活跃度相比上月还是去年同期均呈现上升态势，成交量和成交额均显著增长。
海外政策：（1）联合国开发计划署发起了“2025气候承诺”倡议，旨在推动各国制定符合气候控制目标的国家行动计划，积极应对气候变化挑战；（2）4月4日，《欧盟范围内统一自由分配排放配额规则授权条例》规定可再生能源生产商获得免费碳信用额度的法规，以促进绿色氢、氨和钢铁等产业的发展和投资；（3）修订后的《建筑能源性能指令》，要求从2030年起所有新建住宅采用太阳能供电，旨在减少建筑行业的能源消耗和温室气体排放，以实现气候中和目标。
风险提示
本报告结论基于历史价格信息和统计规律，历史数据不能外推，仅以历史数据测算提供判断依据，不代表投资建议；ESG政策实施不及预期的风险。
如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！
本文摘自：中国银河证券2024年5月3日发布的研究报告《【银河ESG】A股ESG将进入规范披露新时代：可持续信息披露指引正式发布，推动上市公司高质量发展》
分析师：解学成
研究助理：肖志敏、马宗明
评级体系：
评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对市场表现，其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准，北交所市场以北证50指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准。
推荐：相对基准指数涨幅10%以上。
中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。
回避：相对基准指数跌幅5%以上。
推荐：相对基准指数涨幅20%以上。
谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。
中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。
回避：相对基准指数跌幅5%以上。