罕见一例操控31只LOF基金谋利案！涉案基金超过2000万，作案手法曝光

2024-05-15 19:57:00 - 财联社APP

财联社5月15日讯（记者沈述红）5月15日，证监会发布的最新行政处罚决定书显示，张明因在2021年1月1日至2022年12月31日期间控制使用“郭某”等账户市场操纵国富恒利债券等31只LOF基金产品，被立案调查、审理，被没收违法所得153.59万元，并处以307.18万元罚款。

从作案手法看，张明主要是利用资金优势进行连续买卖，在自己控制的账户间进行证券交易，他的操纵行为导致31只LOF基金二级市场价格涨幅异常，与同期产品净值涨幅偏离度较高。

作案期间，张明控制的账户组在沪深两市申购的涉案基金共计2015.71万元，涉案LOF产品均为上市交易的基金份额，共盈利153.59万元。经记者查询，上述31只LOF产品在涉案时间段内的场内份额多低于百万份，比较易于利用资金优势“操纵”，并由此获利。

申购涉案基金超2000万元盈利超150万元

根据证监会调查，张明操纵的公募基金包括融通四季添利LOF、银华永兴LOF、湾区LOF基金、中银301E基金、成长量化LOF、华夏磐泰LOF基金、鹏华丰利LOF基金、信澳鑫安LOF基金、国富恒利债券LOF、交银添利LOF、招商丰泰LOF、民生增利定开、汇添富季季红定开、银河通利、九泰锐诚、稳健债A、信诚深度、广发聚源、信诚机遇LOF、建信丰裕LOF、国泰融丰、港中小企、财通福享、国泰融信、添富睿丰、添富睿C、金选300C类LOF基金、富时AH50LOF基金、AH50CLOF基金、质量基金、红利增强等。

操纵期间内，张明控制的账户组在深市共计申购涉案基金1667.06万元，赎回168.94万元，买入2096.47万元，卖出3694.85万元，盈利97.95万元。同期，相关账户组在沪市共计申购涉案基金348.65万元，赎回43.37万元，买入748.51万元，卖出1101.09万元，盈利55.64万元。

以此统计，张明控制的账户组在沪深两市申购涉案基金共计2015.71万元，涉案LOF产品均为上市交易的基金份额，共盈利153.59万元。

在听证和申辩材料中，张明对违法事实无异议，但恳请将处罚倍数调减至一倍，理由有六:一是家庭近期遭遇变故，多名家庭成员重病，无力承担高额罚款。二是调查期间积极配合，主动供述调查组未掌握的7只证券账户，其中3只涉案。三是及时纠正违法行为，案发后，未再实施操纵行为。四是违法行为总体轻微，证监会部分案例违法情节较本案更重，但仅处一倍罚款，故本案量罚也应为一倍。五是根据国务院《进一步规范和监督罚款设定与实施的指导意见》(国发〔2024〕5号)精神，希望能处罚与教育相结合。六是平日乐善好施，经常捐款帮助他人，本性善良。

经复核，证监会最终决定没收张明违法所得153.59万元，并处以307.18万元罚款。

20只深市LOF基金被操纵致产品二级市场价格异常波动

上述行政处罚决定书显示，张明利用账户组操纵的深市LOF基金多达20只，涵盖融通四季添利LOF、银华永兴LOF、湾区LOF基金、中银301E基金等，共计申购涉案基金1667.06万元，赎回168.94万元，买入2096.47万元，卖出3694.85万元，盈利97.95万元。

以融通四季添利为例，张明控制的账户组在2021年11月29日至12月7日利用资金优势大量竞价买入该基金。操纵期间的7个交易日中，有3个交易日存在竞价买入交易，合计买入55.59万元。操纵期间账户组日均竞价买入金额为7.94万元，日竞价买入成交占比均值为28.55%，日竞价买入成交占比最大值为100%。特别是2021年12月1日，账户组竞价买入融通四季添利LOF基金30.77万份，成交金额高达38.49万元。

经查在操纵期间的7个交易日中，张明控制的账户组有3个交易日在其实际控制的证券账户之间交易融通四季添利LOF基金，2021年12月1日对倒量占当日市场竞价成交量的比最高，达42.16%。

也正是因为上述操纵行为，融通四季添利LOF基金在11月29日至30日的二级市场价格涨幅为21.09%。同期基金净值涨幅为0，偏离度高达21.09%。

紧接着，在2021年12月10日至22日，张明继续利用资金优势大量竞价买入银华永兴LOF基金，操纵期间的9个交易日中有6个交易日存在竞价买入交易，合计买入224.55万元。操纵期间账户组日均竞价买入金额为24.95万元，日竞价买入成交占比均值为46.86%，日竞价买入成交占比最大值为92.6%。特别是2021年12月13日，账户组竞价买入银华永兴LOF基金77.85万份，成交金额高达102.32万元。

在操纵期间的9个交易日中，张明控制的账户组有5个交易日在其实际控制的证券账户之间交易银华永兴LOF基金，2021年12月13日对倒量占当日市场竞价成交量的比最高，达64.71%。

在这种行为下，银华永兴LOF基金在2021年12月10日至15日的二级市场价格涨幅高达34.78%。同期基金净值涨幅为0，偏离度达34.78%。

这些操纵LOF基金的行为还发生在了湾区LOF基金、中银301E基金、成长量化LOF、华夏磐泰LOF基金、鹏华丰利LOF基金等产品上。其操纵行为对相关基金二级市场价格均产生了较大影响，其中：

11只沪市LOF基金被操纵

张明利用账户组操纵的沪市LOF基金也有11只，如国泰融丰、港中小企、财通福享等，共计申购涉案基金348.65万元，赎回43.37万元，买入748.51万元，卖出1101.09万元，盈利55.64万元。

其中，在2022年6月17日至24日，张明控制的账户组便利用资金优势大量竞价买入国泰融丰。操纵期间的6个交易日中，张明在其中5个交易日存在竞价买入交易的情形，合计买入55.04万元。

操纵期间，其账户组日均竞价买入金额为9.17万元，日竞价买入成交占比均值为38.42%，日竞价买入成交占比最大值为100%。特别是2022年6月22日，账户组竞价买入国泰融丰191，370份，成交金额高达24.33万元。

上述6个交易日中，张明控制的账户组有3个交易日在其实际控制的证券账户之间交易国泰融丰。其中，2022年6月23日对倒量占当日市场竞价成交量的比最高，达30.35%。

凭借此种操作手法，2022年6月17日至22日，国泰融丰LOF基金二级市场价格涨幅为18.73%，同期基金净值涨幅为-0.03%，偏离度达18.76%。

更早前的2021年4月14日至20日，张明还利用资金优势大量竞价买入红利增强，操纵期间的5个交易日中有5个交易日存在竞价买入交易，合计买入56.59万元。操纵期间账户组日均竞价买入金额为11.32万元，日竞价买入成交占比均值为50.72%，日竞价买入成交占比最大值为99.64%。

特别是2021年4月19日，其账户组竞价买入红利增强35.74万份，成交金额高达37.49万元。

另外，在操纵期间的5个交易日中，张明控制的账户组有5个交易日在其实际控制的证券账户之间交易红利增强，2021年4月19日对倒量占当日市场竞价成交量的比最高，达81.27%。