OEXN:黄金市场回调风险增 未来走势引关注
9月30日,在过去六天创下历史新高后,黄金市场正在喘息,因为在周末前它经历了一些技术性抛售压力。周四,强劲的购买势头一度将金价推高至每盎司2,700美元以上。OEXN表示,他们越来越担心这种贵金属的涨势可能有点过度。12月黄金期货最新交易价为每盎司2,669美元,当日下跌近1%;不过,价格较上周五上涨近1%。
在美国意外大幅降息后创下一系列新高后,价格显示出企稳的迹象。某种程度的购买疲劳开始出现,这引发了一个问题:我们是否接近早该出现的盘整,甚至可能是回调。OEXN估计,价格可能会下跌4-6%,而不会损害整体看涨情绪。此外,OEXN认为初步支撑位在每盎司2,670美元,如果跌破,下一个值得关注的水平是2,547美元。在最坏的情况下,金价可能跌至2,500美元的支撑位。金价上行空间已经耗尽,这增加了回调的风险。
从技术上讲,金价已经突破了自2018年8月以来两年涨幅的161.8%水平——这是沿斐波那契水平的典型涨势延伸模式。当价格已经进入历史高点区域时,寻找新的上行目标变得更加困难,下周的就业数据可能给黄金带来一些风险。对于在没有可靠信号的情况下进行卖出的短期卖方交易者来说,过去三周黄金的强劲上涨是趋势中最危险的部分。从周线来看,这样的信号将是每周收盘价为负。
周五,美国核心个人消费支出(PCE)指数显示,消费者价格仍居高不下。该指数不包括波动较大的食品和能源成本,是美国央行首选的通胀指标。OEXN表示,美国个人消费支出在过去12个月内上涨2.7%,高于7月份的2.6%。然而,由于能源价格下跌,总体通胀率仅上涨2.2%。OEXN表示,核心个人消费支出持续走高表明通胀正在融入更广泛的经济中。美联储显然专注于其双重使命的后半部分,即充分就业,这为黄金创造了完美的环境,通胀仍将居高不下的风险存在,随着名义利率走低,实际利率下降得更快。
周五的非农就业报告将成为下周的重头戏。不过,其他报告,包括就业岗位空缺数量和制造业活动数据,预计将造成一些波动。市场还将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔下周在美国全国商业经济协会(NABE)年会上的讲话。这将是鲍威尔自上周央行货币政策会议以来的首次现场活动。
OEXN表示到目前为止,美联储的言论都集中在政策制定者需要开始减少限制的想法上。然而,虽然方向明确,但步伐仍不确定。美联储下周的言论可能会增加清晰度,鲍威尔在NABE上的展望将获得最多的关注。