美联储议息前瞻：鲍威尔“圣诞大礼”将至！降息25基点能否助力美股再创新高？"/> 2025-12-08 19:22:00"/>
标普500指数再度逼近历史高位
宏观周来袭，华尔街交易员普遍预期本周美联储将降息25基点，“圣诞老人行情”能否如期？哪些降息交易值得投资者提前关注？一文带你看懂。
降息25基点板上钉钉！鲍威尔VS哈塞特定调美联储“鸽派”or“鹰派”
最新数据显示，市场预测美联储12月会议降息押注已板上钉钉，根据芝商所美联储观察工具（CMEFedWatchTool）的数据，联邦基金利率本周降低25个基点至3.5%-3.75%的概率约为87%。
降息概率近期陡增，来源于压力不断加大地美国就业市场，上周公布的ADP就业数据出现2023年3月以来最大降幅，远逊于市场预期，同时PCE数据显示通胀放缓。
美联储本周降息25个基点概率为87.4%
除了降息之外，美联储此前议息会议将发布新的《经济预测摘要》，其中更新的点阵图将备受关注，投资者将仔细寻找有关美联储各位票委对未来利率路径的线索。
目前美联储再次降息几乎已成定局，市场一方面关注，鲍威尔讲话将如何表述下个月进一步宽松的前景，另一方面则关注“影子美联储主席”哈塞特的最新观点。
根据以往鲍威尔习惯而言，华尔街预期其将再次上演“鹰派降息”发言，意味着鲍威尔在加入鸽派阵营于本月降息后，可能会避免释放明年1月份降息的信号。但鲍威尔作为即将离任的主席，其鹰派发言的分量或大打折扣。
鲍威尔和“影子美联储主席”哈塞特
而作为特朗普忠诚支持者的凯文·哈塞特，近期被普遍视为明年接任鲍威尔的热门人选，同样将在本周出席CEO理事会峰会等公开场合，市场更为关注这位“激进鸽派”立场的“影子美联储主席”对于美联储降息路径的评论。
Aspiriant分析师指出，更重要的并非市场似乎已消化的12月降息，而是市场如何解读明年的额外降息。投资者预计2026年还将有2至4次降息，这些额外降息才是真正可能推动市场走高、开启“圣诞老人行情”的关键。
分析师看好圣诞老人行情来袭！这八大降息交易方向值得关注
历史数据显示，12月往往是美股表现强劲的月份，以至于投资者创造了“圣诞老人行情”这一术语，据AlmanacTrader数据统计，在过去70年间的每年圣诞节后的七个交易日，标普500指数在这七个交易日中上涨的几率达到80%。
历史数据显示：12月下旬美股普遍走高
对于美联储本周可能的降息是否会引发圣诞行情，市场目前仍以波动性交易为主，期权交易员预计标普500指数周三利率决议日将出现1.3%的波动。
但华尔街普遍看好降息后美股表现，Forex分析师表示，尽管犹豫情绪有所加剧，但对标普500指数的预测仍然保持着谨慎乐观”。美国银行策略师称唯一能够阻止圣诞老人行情的因素，就是鸽派降息导致长期国债遭遇抛售。
美联储10月利率决议或显著影响美股市场波动，华盛资讯系统梳理中金、小摩等主流机构分析师总结的八大利率敏感型资产，供投资者参考：
降息交易ETF核心成分股关注理由地产$XLRE、$ITB霍顿房屋、莱纳建筑降息降低抵押贷款利率，刺激购房需求金融$XLF、$KBWB摩根大通、Visa净息差压力缓解，信贷需求回升公共事业$XLU、$VPU新纪元能源、美国南方公司股息收益率优势凸显，资金配置偏好强化生物技术$XBI、$IBB阿里拉姆制药、吉利德科学行业依赖外部融资，贴现率下行直接推高估值科技$QQQ、$XLK英伟达、微软融资成本下降令企业盈利预期回暖；投资风险偏好增加，科技赛道长期增长动能增强小盘$IWM、$IJR$CRDO、Fabrinet小型公司融资成本降低，美国经济前景改善新兴市场$EEM台积电、腾讯控股新兴市场债务压力减轻，美元资本流入、股市吸引力增强避险资产黄金$GLD$MSTR、纽曼矿业美元走弱和流动性改善提高大宗商品价格，通胀推动避险资产需求美债$TLT比特币$IBIT白银$SLV数据资料来源：Wind、中金公司、摩根大通等；华盛资讯整理降息日来袭！美股核心指数ETF可关注：
指数名称相关ETF名称代码杠杆/方向标普500SPDR标普500指数ETF$SPY1倍做多标普500ETF-Vanguard$VOO1倍做多纳指纳指100ETF-Invesco QQQ Trust$QQQ1倍做多3倍做多纳指ETF-ProShares$TQQQ3倍做多3倍做空納指ETF-ProShares$SQQQ3倍做空道指SPDR道琼斯指数ETF$DIA1倍做多ProShares三倍做空道指30ETF$SDOW3倍做空中概指数中国海外互联网ETF-KraneShares$KWEB1倍做多金龙中国组合ETF-PowerShares$PGJ1倍做多3倍做多富时中国ETF-Direxion$YINN3倍做多3倍做空富时中国ETF-Direxion$YANG3倍做空恐慌指数做多恐慌指数ETF$VXX1倍做多1.5倍做多恐慌指数ETF$UVXY1.5倍做多0.5做空恐慌指数ETF$SVXY0.5倍做空市场将解读本周是“鸽派or鹰派”降息呢？
哪些降息资产将更受投资者欢迎？
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