IOSG：阿根廷 Web3 行业报告：通胀海啸下的数字方舟
（来源：吴说）
作者：IOSG
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前言
阿根廷Web3行业研究源于一个基本前提：阿根廷代表了一个重要的由经济必需性驱动的、关键的加密货币现实世界用例。数十年来，持续的经济不稳定，包括近300%的恶性通货膨胀和严格的资本管制，使得稳定币和去中心化资产成为数百万公民重要的金融避难所。这种自下而上的、有机大规模采用，加上世界级的技术人才库，创造了一个独特的生态系统。这使得阿根廷生态系统成为一个无价的活体实验室，帮助我们深刻理解去中心化技术在直面紧迫的社会与经济挑战时，是如何实际发挥效用并解决现实问题的。
Devconnect2025
本报告旨在为2025年11月在布宜诺斯艾利斯举办的Devconnect大会前的全球Web3社区提供前瞻性洞察。通过呈现阿根廷的市场动态、世界级技术人才储备及本地社区生态，我们致力于催化高影响力合作与资源精准对接。
本报告是连接国际建设者与成熟本地生态系统的关键资源，旨在加速Web3解决方案在整个拉丁美洲的落地进程。我们诚邀所有开发者、创始人及社区领袖建立联系并提供反馈，共同推动区域增长。
加密货币如何在阿根廷兴起
阿根廷长期存在的经济不稳定性
阿根廷的经济叙事始终伴随着深刻的结构性不稳定性，其本国货币阿根廷比索(peso)数十年来持续承受着两位数的高通胀率。这种波动性在2024年4月达到惊人峰值，通胀率同比飙升至289.4%。尽管如此，在哈维尔·米莱总统政府实施激进经济改革（如“休克疗法”）的推动下，阿根廷通胀率与比索贬值在2024至2025年间显著回落。截至2025年中期，年度通胀率已大幅下降，2025年5月公布的数据显示该月通胀率为43.5%。
尽管这些改革初见成效，阿根廷经济形势仍处于两位数通胀水平，基础面依然脆弱。持续的货币贬值严重侵蚀了民众的购买力和储蓄。更具挑战的是，政府实施的严格资本管制和外汇限制，历来锁死了阿根廷人通过购入美元等传统方式保护财富的能力。
加密货币成为“数字避风港”
2001年“围栏危机”(Corralito)是持续塑造阿根廷金融格局的关键历史事件。当时政府严厉限制银行账户使用权限，导致民众对传统金融机构及政府保障私人资产能力产生普遍性不信任。
这一历史背景正是当前加密货币等去中心化金融工具广泛普及的深层驱动力。对过往金融资产被没收和干预的记忆，使加密货币固有的去中心化特性与抗审查属性，对许多阿根廷人而言不仅是技术特征，更具有根本性吸引力——它被视为抵御国家管控与金融侵蚀的可靠屏障。这种对传统金融体系根深蒂固的不信任，使加密货币的普及远超单纯的经济对冲需求。
在经济不确定性与金融限制并存的环境中，加密货币，尤其是与美元挂钩的稳定币，已成为数百万阿根廷民众至关重要的实用金融避风港。这些数字资产为波动剧烈的比索提供了更安全高效的替代方案，同时取代了当地俗称“cuevas”（洞穴）的地下货币兑换网络。
对个人和企业而言，加密货币提供了规避政府直接管控的资产渠道，既能实现跨境支付，还能创造收益。这种转变使数字货币不仅成为投资工具，更成为日常金融生存的基础要素，赋予阿根廷民众在艰难经济环境中保持更大自主权与稳定性的能力。
加密货币采用规模与市场观察
加密货币持有率与用户活跃度
阿根廷在全球范围内以高加密货币持有率和活跃用户参与度著称。2023至2024年间，约18.9%的阿根廷人表示持有加密货币，该国加密货币持有率位居全球第四，超越巴西（17.5%）和美国（15.5%）。尽管其他报告数据略有差异，例如阿根廷央行研究显示2023年持有加密货币人口近12%，TripleA机构数据显示同年占比为5.6%，但整体趋势表明2023至2024年间加密货币采用率呈现快速且不可逆的加速态势。
统计差异源于调查方法和目标人群的差异（如普通民众与互联网用户或特定交易所用户的区别），但持续上升的趋势证实了加密货币在阿根廷的广泛渗透。2025年1月，Coinbase在获得监管批准后正式进军阿根廷市场，并估算该国约有500万人（阿根廷总人口4580万）每日使用数字资产，彰显出庞大且活跃的用户基础。
平台数据同样印证了用户参与度的增长趋势。拉丁美洲知名加密货币平台Bitso数据显示，截至2024年末其阿根廷用户基数较2023年增长11%。当地最大平台Lemon截至2024年底拥有近60万比特币持有者，占其在阿根廷托管资产的36%。稳定币占比27%，阿根廷比索占持仓量的18%。从交易量看，稳定币交易量增长44.4%，比特币和山寨币交易量分别增长126%和158.5%。
同样地，人口统计分析也揭示了阿根廷加密货币社区的年轻化和性别均衡趋势。在整个拉丁美洲，38%的加密货币用户年龄介于25至34岁之间，这与全球趋势一致。但值得注意的是，18至24岁的年轻用户参与度从2023年的22%上升至2024年的23%。
阿根廷在性别参与度方面呈现独特社会趋势：女性用户占比增长三个百分点，2024年达到31%，男性占比为69%，略高于全球70/30的比例。女性参与度的提升表明，加密货币的实际效益，尤其是作为经济动荡的对冲工具—，正突破传统金融领域中的性别壁垒。这预示着加密货币正被视为实现金融赋权的关键工具，其普适性与吸引力正跨越不同人群的界限
市场规模与活跃度
阿根廷加密货币市场展现出显著的活跃度与交易规模。根据Chainalysis数据显示，2023年7月至2024年6月期间，该国数字资产交易额近910亿美元，较上年增长6.7%。这一强劲表现推动阿根廷在2024年全球加密货币交易量排名中跃居第13位。
尽管Chainalysis提供的公开信息中未详细披露具体月活用户数据，但加密货币持有者占人口比例较高（2024年达30%）以及每日用户量估计达500万的现象，表明阿根廷拥有庞大且参与度极高的用户群体。
在阿根廷历史性的非正规金融市场和资本管制背景下，庞大的交易量和高普及率表明，相当一部分加密货币活动通过点对点渠道或去中心化交易所进行。这种行为源于规避正规金融体系和政府监管的诉求。该模式凸显出一种根深蒂固的行为适应性：寻求替代性金融渠道已成为管理财富和交易的普遍策略。
以稳定币为主导的数字货币采用
尽管加密货币应用广泛，但值得注意的是，稳定币在阿根廷加密货币领域占据压倒性主导地位。2023至2024年间，阿根廷稳定币交易量占比达61.8%，远超全球平均水平44.7%。2022年第三季度至2024年第二季度期间，阿根廷31%的小额零售交易（<1000美元）使用稳定币完成，该数据在该地区仅次于委内瑞拉。
阿根廷民众对特定稳定币的偏好同样明显：2024年USDC和USDT合计占加密货币购买量的39%，较2023年的30%显著提升。Bitget拉丁美洲负责人MaximilianoHinz将阿根廷形容为“许多人购买USDT后便不再考虑其他选择的反常市场”，他指出这种现象在其他地区并不常见。
阿根廷用户对稳定币的强烈偏好源于以下几个关键因素：
对冲通胀与货币贬值：主要与美元挂钩的稳定币，为应对阿根廷比索持续波动提供了至关重要且便捷的对冲手段。
数字化便捷性与无购买限制：在2024年4月之前，阿根廷人每月仅限购买200美元，个人获取和积累美元往往困难重重。而稳定币作为数字资产，且可在多种设备上使用和兑换，通常不受此类限制。
高效低费：相较传统汇款渠道，稳定币能实现更快速、更经济的跨境支付。
阿根廷稳定币占据如此市场份额的“异常现象”，标志着一种极端经济环境催生的独特行为模式。这不仅是稳定币使用率高的问题，更反映出货币心理认知的彻底转变：数字化美元挂钩资产往往比本国法定货币乃至实物外币更受信任且更易获取。
鸟瞰阿根廷Web3生态全景
初创企业及核心参与者
阿根廷培育了拉丁美洲历史最悠久、最具韧性的初创企业生态系统之一，为其蓬勃发展的Web3领域奠定了基础。布宜诺斯艾利斯常被誉为“南美硅谷”。该国拥有大量区块链企业，并孕育了12家估值超10亿美元的独角兽公司，其在科技企业规模化发展方面拥有卓越的记录。
Web3领域包括逾40家企业，从原生加密金融平台到专业开发机构皆有涵盖：
#加密货币交易所、支付与金融平台（金融科技）
这是规模最大且最具活力的领域，主要受加密货币，尤其是稳定币在零售端强劲普及的推动。主要本土参与者包括：
交易所与钱包：Lemon、Belo、Ripio、Buenbit、Bitso、TiendaCrypto、SimpleFi、Latamex和DolarApp。
国际布局：市场同时存在Binance、Bybit、Coinbase等全球主流交易所。
#Web3基础设施、开发与SaaS
该领域提供构建去中心化应用程序所需的基础工具与服务：
基础设施：Hardhat、SenseiNode、Unblock、OpenZepplin等机构与公司。
开发/SaaS：众多专业开发机构与工作室，包括LambdaClass、Wonderland、BootNode、Eryx、RandLabs、BagheadLabs、Protofire、WakeUpLabs、FatSolutions、CoinFabrik、DAppsFactory、Diproach、RatherLabs等。
#新兴领域
本地创新正延伸至更前沿和专业的应用场景如DeFi、游戏、链上治理、NFT等：
DeFi：Mimic、Kpk、ExactlyProtocol和MountainProtocol等。
元宇宙与游戏：Decentraland和Bigtime等知名项目。
数字身份与链上治理：QuarkID、POAP和Sovra等平台。
阿根廷Web3初创企业的活力可概括为“市场验证”与“技术密集”，其驱动力源于独特的经济环境，使加密货币从可选的投机资产转变为必需的金融工具，这种紧迫性催生了高度竞争与创新的环境，从而形成双重优势：在面向消费者的平台（如交易所和支付）领域占据重要地位，同时在基础设施和创新型去中心化应用（DApps）方面具备深厚技术实力。
开发者与人才储备
阿根廷是该地区科技人才的强国，拥有高质量且具备全球竞争力的开发者和工程师，深受寻求近岸外包的企业青睐。
#人才规模与质量
阿根廷人才储备雄厚，拥有超过115,000名软件开发人员，每年培养约27,000名新晋专业人才。阿根廷科技人才被视为技术精湛，其水平常可媲美美国标准，且具备全球化思维。优质人才与成本优势的结合，使阿根廷成为极具吸引力的开发与工程基地。
#Web3专业化优势
经济动荡与长期通胀反而催生独特优势，推动一代开发者不仅精通技术，更对区块链与加密货币的潜力怀有深切热忱。开发者普遍展示高需求区块链语言与框架技能，包括Solidity、Rust、Anchor、TypeScript及Node.js。
本地社区与创新空间
开发者生态系统高度协作，其核心位于布宜诺斯艾利斯，频繁举办区块链活动、研讨会及黑客马拉松。本地化活动往往通过结构化的教育合作得到强化，例如基层运动与社区：
#Crecimiento
核心愿景：致力于推动阿根廷成为加密货币与前沿技术创新枢纽的全球性运动。
贡献亮点：作为连接纽带，汇聚建设者、创始人、政策制定者及全球合作伙伴。组织高影响力项目（如AlephHub系列活动），并积极参与政府监管框架建设，例如与国家证券委员会（CNV）共同推进代币化沙盒计划。
#EthereumArgentinaÐKipu
核心愿景：专注以太坊生态建设、教育推广及大型活动组织。
贡献亮点：他们主导举办年度EthereumArgentina大会等重要活动，并成功推动Devconnect大会落地布宜诺斯艾利斯。
ETHKipu专注教育项目，已成功将以太坊与Solidity编程语言融入布宜诺斯艾利斯高中课程体系。
#SEEDOrg
核心愿景：通过三大支柱推动去中心化解决方案：治理、社区/教育与基础设施。
贡献亮点：依托SEED节点（基础设施）稳定生态系统，通过SEED拉美分支开展社区教育，并借助SEED治理平台促进去中心化决策。
#MujeresenCrypto(MEC)加密女性组织
核心愿景：通过促进女性在Web3生态系统中的参与和领导力，推动多样性、公平性与包容性发展。
贡献价值：该组织通过举办活动、搭建交流平台并提供行业资源，为女性开拓职业机遇，同时作为国际大型活动的核心社区合作伙伴发挥重要作用。
#CulturaC3
核心理念：一个充满激情的技术社群，致力于在加密货币与Web3领域践行Creer（相信）、Crear（创造）、Compartir（分享）的价值观。
贡献价值：定期举办工作坊与线下聚会，分享教育内容，并常与以太坊阿根廷等主流团体合作，将去中心化机遇从布宜诺斯艾利斯拓展至科尔多瓦等地。
本概述并非详尽无遗，阿根廷的Web3生态正持续扩张，众多卓越的本土社群与项目正积极推动生态发展。我们诚邀所有致力于促进拉丁美洲发展的建设者与社群建立联系并开展合作。
投资趋势
尽管近年来拉丁美洲风险投资市场整体受到全球经济压力影响，阿根廷的Web3领域仍持续吸引着重点投资，这些投资往往集中在更广泛的金融科技类别中。
金融科技为主导的投资：Fintech仍是拉美初创企业融资的主导领域。阿根廷在2024年尤为突出，其布宜诺斯艾利斯新型数字银行Ualá完成3亿美元E轮融资，创下该地区最大风险投资纪录。这彰显了投资者对阿根廷大型金融科技企业的信心，即使这些企业并非纯粹的加密货币原生企业。
Web3专项融资：加密货币平台同样以可观估值获得了知名风投机构的投资，其中金融科技与支付相关项目在融资中吸引了最多关注。
阿根廷加密货币交易所Lemon成功完成2000万美元B轮融资，用于拉美地区扩张，美国知名基金F-Prime和ParaFi参与投资。
拉美领先加密服务商Ripio累计股权融资逾5000万美元，其中2021年9月由DCG领投的B轮融资达5000万美元。在股权融资前，该公司2017年曾为Ripio信用网络（RCN）成功完成公开募资3700万美元。
DeFi协议Kpk（前身为karpatkey）披露2024年共获700万美元融资，投资方包括BorderlessCapital、WintermuteVentures等机构，以及JoeLubin和Aave创始人等天使投资人。
虽然当前全球风投趋势显示审慎度提升，强调全面尽职调查，更注重创始人实力与产品市场契合度，而非仅以“Web3”作为叙事卖点。阿根廷Web3领域的投资格局由金融科技及支付相关平台主导，反映出市场聚焦于通过加密金融解决方案应对该国严重经济不稳定、解决民众金融痛点的企业。大量资本正涌向Lemon和Ripio等本土成熟交易所及服务商，以推动稳定币应用与跨境支付。
尽管新型数字银行等广义金融科技领域吸纳的资金最多，但技术复杂的链上基础设施解决方案也正获得日益增长的关注，这表明投资策略正趋于平衡：既支持可扩展的面向消费者的金融必需品，也助力构建去中心化生态系统的技术基石。
结语
阿根廷已无可争议地成为全球Web3实际应用和创新的核心试验田。数据确凿无疑：从稳定币在交易量中的压倒性主导地位，到跻身全球数字资产持有量的前列，无不证明加密货币在此地是经济生存的机制，而非仅仅是投机工具。
随着由世界级开发者和强大本地社区驱动的生态系统日臻成熟，其发展重心正由基础交易平台，转向更复杂的底层基础设施、去中心化金融及前沿链上解决方案。展望未来，成熟的技术基石、有机爆发的用户需求，与2025年布宜诺斯艾利斯Devconnect大会的聚焦效应交汇融合，必将创造前所未有的历史性机遇。
我们诚挚邀请政策制定者、全球构建者和投资者，将阿根廷视为撬动金融未来的“沙盒”，而非简单的投机市场。我们呼吁持续与所有利益攸关方深度协作，共同为整个拉丁美洲地区释放更广阔的发展潜能。